通商研究 > 详情

高级检索

A+

证券诉讼系列文章之深交所纪律处分听证程序

深圳证券交易所(以下称“深交所”)于2018年4月发布了《深圳证券交易所自律监管听证程序细则》(以下称“《深交所细则》”),拓宽了交易所纪律处分听证事项范围。截至目前,*ST华泽、辉丰股份、凯迪生态等深交所上市公司参与了交易所组织的纪律处分听证程序,笔者作为代理人参加了其中部分听证。现结合深交所的听证规则和听证经验,简要介绍交易所听证程序,供各位同仁参考:

一、听证必要性

尽管与中国证监会及其派出机构行政处罚相比,交易所纪律处分严重性相对较弱,但是其对上市公司及其高管的影响也不容忽视。例如,上市公司董事会秘书最近三年受到交易所公开谴责或者三次以上通报批评的,那么其将不得再担任董秘一职。再如,上市公司在近12个月内受到公开谴责的,将不得公开增发新股。因此,在当前交易所强化证券监管并给予被监管方充分救济的背景下,上市公司及其高管有必要通过听证这一有利救济方式减轻或免除相应的责任。

二、听证范围

深交所此次对听证范围的调整较为明显,《深交所细则》拓宽了申请听证的范围,深交所上市公司可就公开谴责、公开认定不适合担任上市公司董监高、收取惩罚性违约金、暂停或者限制交易权限、取消交易权限、取消会员或者其他交易参与人资格等自律监管措施申请听证。

三、申请期限

按照交易所相关规定,当事人要求听证的,应当在收到事先告知书后5个交易日内书面提出听证要求,当事人逾期未提出书面听证要求的,视为放弃听证权利。处分涉及多个当事人,部分当事人放弃听证权利的,不影响其他当事人要求听证。

四、听证时间

深交所需在举行听证的五个交易日前(听证会召开当日不计入)向当事人送达《听证通知书》,并载明听证时间、地点、听证参加人员的注意事项、听证联系人和联系方式等事项。对于深交所的相关申请听证当事人,在听证之前,其还需要将《听证通知书》所列的“提交文件”(身份证明文件、授权委托书、陈述申辩材料等)及时上传至深交所上市公司业务专区。需要注意的是,深交所对于授权委托书有特定的格式要求,为确保听证的顺利进行,当事人应避免提交不符合要求的授权委托书。

在中国证监会所组织的听证中,中国证监会通常会给予当事人一个月以上的听证准备时间,具体时间依据个案而定。然而,以我们曾代理的一起深交所纪律处分听证为例,深交所下发《听证通知书》的时间与听证时间仅相隔6个交易日,并未给予当事人充足的听证准备时间,这一定程度上也增加了当事人准备申辩的难度。

五、延期听证

当事人具有正当理由的,应在收到《听证通知书》后3个交易日内以书面形式提出延期举行听证的申请,是否准许,由交易所决定。延期举行听证的理由包括不可抗力、申请回避和其他合理正当的理由。由于交易所一般不会给予当事人充足的听证准备时间,出于充分准备的需求或拖延时间的考虑,很多当事人都有延期听证的想法。然而,由于交易所对于延期听证的具体理由并未明确列明,实践中能否成功延期,需要取决于交易所的决策。

六、听证权利

在听证程序中,无论是单位还是个人,当事人都享有亲自参加听证或者委托代理人参加听证、申请回避、陈述和申辩、回答听证委员的提问和最后陈述等各项权利。与证监会组织的听证相比,交易所组织的听证中有的不包括证据质证和辩论阶段,对当事人听证权利的保障有待进一步提高。目前,根据交易所的相关规定,个人及单位当事人可以委托1名代理人。其中,单位当事人只能委托本单位工作人员参加听证。

需要说明的是,根据我们参加听证的经验,深交所提前发出的通知中有的会明确规定,个人当事人一旦委托他人代理参加听证的,本人则不能再参加,还有的要求律师不得代理个人当事人参加听证,该等限制的合理性有待商榷。

七、听证现场程序

听证前20分钟,当事人应到达听证现场。交易所的听证一般按照以下程序进行:(一)听证开始前,由听证会秘书查明当事人或者其代理人、案件承办人员等听证参加人是否到场,并宣布听证纪律;(二)听证召集人核对听证参加人,宣布出席听证的委员、听证会秘书名单,告知听证参加人在听证中的权利义务,询问当事人或者其代理人是否申请回避;(三)听证召集人宣布听证开始,宣布案由;(四)案件承办人员提出当事人违规的具体事实、证据以及作出自律监管决定的建议、规则依据(通常省略);(五)当事人或者其代理人进行陈述和申辩,并可以提出相关事实、理由和证据;(六)听证委员可以向当事人或者其代理人、案件承办人员等提问;(七)当事人或其代理人作最后陈述;(八)听证召集人宣布听证结束。听证会制作笔录,听证笔录当场交由当事人或其代理人、案件承办人员及其他参会人员等确认无误后签字。如听证笔录有误的,相关当事人可以要求补充或者修改。

八、听证结果

听证结束后,听证委员对当事人提出的事实、理由和证据进行后续审核,并出具审核意见。当事人或其代理人提出的事实和理由成立的,予以采纳,事实和理由不成立的,不予采纳。交易所根据听证审核意见,对当事人作出最终的处理决定。

如当事人对该决定不服的,可以根据纪律处分决定书的要求,向交易所申请复核。以最为常见的公开谴责为例,相关当事人可以就公开谴责的处分申请复核。需要注意的是,申请复核原则上不停止处分决定的执行。

相关律师

相关办公室

上海办公室

相关领域